7月28日晚間,證監(jiān)會網(wǎng)站公示博納影業(yè)集團股份有限公司關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市的申請獲核準,批復自核準發(fā)行之日起12個月內(nèi)有效。公司將公開發(fā)行不超過2.75億股新股并在深交所主板上市。
拿到核準通知的這一天,博納影業(yè)實際控制人、第一大股東為博納影業(yè)的創(chuàng)始人、董事長于冬正在武漢參加第36屆大眾電影百花獎開幕式。此次通過不僅給了博納影業(yè)很大的信心,也給文娛行業(yè)IPO帶來很大信心。
(資料圖片)
歷經(jīng)波折的上市之路
早在2010年博納影業(yè)就與資本市場結(jié)緣,不過當時選擇的是美股市場。2010年9月,博納影業(yè)在美國納斯達克上市,成為首家在美國上市(上市代碼BONA)的中國內(nèi)地影視集團。當時博納共發(fā)行了普通股587萬股,發(fā)行價為每股17美元,不過上市首日股價即遭破發(fā),首日收盤,博納影業(yè)報6.58美元,較發(fā)行價下跌22.59%,總計融資9979萬美元。
與博納在美遇冷相對的是國內(nèi)資本市場對影視傳媒概念股的追捧,博納與華誼、光線等同行在市值上的差距不斷被拉開,2015年前后,博納影業(yè)的市值一度在40億左右徘徊,而華誼兄弟的市值卻有將近400億,相差10倍。博納影業(yè)集團總裁于冬曾多次在公開場合感嘆博納的價值被嚴重低估,直接或者間接點名華誼兄弟等公司估值過高。美股滯留5年,博納募集到的資金不到5億人民幣,這讓博納發(fā)展的進度大大落后于華誼和光線,加上博納股價在美上市后一直處于低迷狀態(tài),考慮再三,董事長于冬最終決定將其私有化。在阿里、騰訊、紅杉資本、軟銀賽富、復星國際等資本方的助力下,2016年4月8日,博納影業(yè)境外全資子公司BFG宣布完成私有化交易,正式從納斯達克退市。回歸后,博納A輪融資就融了25億元,估值達到了150億元,比美股市值翻了三倍。引入了包括阿里影業(yè)、騰訊,中信證券、國開金融、中植企業(yè)集團、招銀國際、工商銀行、新華聯(lián)集團等多家大牌機構(gòu)。
2016年,電影市場處于低迷狀態(tài),這一年網(wǎng)劇火熱,當所有影視公司將主力放到網(wǎng)劇上時,博納依舊堅定不移的堅持電影之路,一部《湄公河行動》讓博納在影視市場徹底立住腳跟。
2017年,博納決定拓展旗下業(yè)務(wù),按照博納當時的規(guī)劃,2017年準備推出12~15部電影,并且大部分為主投主控的項目,少部分為參投。除了投資電影外,還打算在未來三年內(nèi)將旗下影院的數(shù)量提升到100家,銀幕數(shù)達到800塊。無論投資電影,還是擴張影院都需要大量的資金支持,雖然之前融資為其準備了糧食,但對于如此大刀闊斧的拓展,依舊需要大量資金支持。于是2017年10月,博納影業(yè)首次披露深市主板招股書,正式踏上回A股之路。
2019年7月,博納的審計機構(gòu)瑞華會計師事務(wù)所被證監(jiān)會立案調(diào)查,博納影業(yè)IPO因為審計機構(gòu)的拖累,審核狀態(tài)變成了“中止審查”。直到2020年8月24日,博納影業(yè)再次遞交招股書,擬公開發(fā)行數(shù)量不低于1.22億股新股,占發(fā)行后總股本不低于10%,稱計劃募集資金14.25億,并主要用于電影開發(fā)、制作和旗下的電影院項目。同年11月5日,證監(jiān)會2020年第159次發(fā)審會上博納影業(yè)IPO順利過會,但隨后就是漫長的等待。直到2022年7月28日晚間,博納影業(yè)最終獲得證監(jiān)會核準發(fā)行上市,批復自核準發(fā)行之日起12個月內(nèi)有效。
為何會是博納?
此次能夠IPO成功對于文娛行業(yè)來說也算是一次高興的事情。2018年影視公司IPO全都慘遭“零通過”。開心麻花、新麗傳媒、華視娛樂、和力辰光等多家影視公司紛紛都暫?;蚍艞壱呀?jīng)提交的IPO進程,其中新麗傳媒的上市之路已經(jīng)走了五年之久。博納影業(yè)是2018年影視類企業(yè)中,僅剩的還在IPO排隊的企業(yè)。
這年影視公司整體表現(xiàn)也都不算樂觀,華誼兄弟、萬達、光線股價都在經(jīng)歷著跳樓式下跌。華誼兄弟最高位時的31.13元/股,一路下跌到4.69元/股,萬達電影最高位時92.53元/股,一路下跌到16.64元/股。如此行業(yè)背景下,依靠著穩(wěn)定的內(nèi)容輸出,仍堅守在A股IPO路上的博納影業(yè),反倒成為了行業(yè)的一桿旗幟。
穩(wěn)定持續(xù)的輸入高質(zhì)量作品也是此次博納影業(yè)能夠IPO成功的原因。相比于資本道路上的崎嶇,近幾年博納出品的影視作品都收獲了很好的口碑和票房。2018年的《紅海行動》《無雙》,2019年的《中國機長》《烈火英雄》,總計對博納貢獻了約19.4億元的毛利收入。
而博納的穩(wěn)定輸出離不開其對內(nèi)容的把控與規(guī)劃。在2020年披露的招股書中有顯示,博納股東不只阿里、中信、騰訊等這些大企業(yè),還有如林超賢、梁鳳英、韓寒、張涵予、黃曉明、章子怡、陳寶國等知名導演、演員。博納與這些導演、演員都有著深度綁定關(guān)系,其綁定方式是片約,而非資本。而這樣以內(nèi)容方式的綁定,既保證了人員的穩(wěn)定,也保證了作品質(zhì)量。博納影業(yè)以自身在影視行業(yè)強有力的影響力,構(gòu)建出強大的內(nèi)容生產(chǎn)班底,這無論對于博納還是導演、演員們都是雙贏效果。
根據(jù)招股書顯示,博納影業(yè)經(jīng)營多年來,總共累計出品超過250部影片,其中有10部影片票房超過10億元,67部影片票房超過1億元,累計總票房超過350億元,《十月圍城》《龍門飛甲》《桃姐》《明月幾時有》《一代宗師》《湄公河行動》《無雙》及《地久天長》等影片在中外各大電影節(jié)斬獲多個獎項,獲獎數(shù)量在民營電影公司中位居前列。根據(jù)真實事件改編的《紅海行動》《中國機長》《烈火英雄》《智取威虎山》等均成為了近年中國主旋律題材電影商業(yè)化運作的成功典范。并且中國影史票房前十名的影片中,博納影業(yè)主出品的占了三部。
2020年以來電影行業(yè)不景氣,而博納影業(yè)招股書披露,公司2017年至2019年營業(yè)收入分別為19.97億元、27.84億元和31.16億元,凈利潤分別為1.99億元、2.64億元和3.15億元。由于受到特殊時期影響,博納影業(yè)預計2020年營業(yè)收入21.27億元,同比下降31.73%,凈利潤為1.76億元,同比減少44.03%。2021年國慶檔,由博納主投的《長津湖》攬獲了57億元票房,2022年春節(jié)檔期的《長津湖之水門橋》總票房也達到了40億元,或撐起公司近期利潤。
而博納這樣的成績是其它影視公司所不能達到的,也正是因為有這樣高質(zhì)量的內(nèi)容輸出能力,讓于冬能在近日采訪中有底氣說出,“博納回歸A股不考慮借殼、不走捷徑,老老實實排隊?!薄昂萌R塢幾大龍頭全部是上市公司,我今天的競爭對手也幾乎全部是A股上市公司,我們需要借助資本市場的力量,把博納推向國際性的舞臺?!?/p>
等待上市這幾年,中國的電影市場也發(fā)生了極大變化。影視行業(yè)受大環(huán)境影響,下游電影院冷清,上游制片方不敢投錢,行業(yè)正處于低谷。這個時候博納影業(yè)上市,或能為行業(yè)提振士氣。
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